Takeda Pharmaceutical Co., Ltd. is een in Japan gevestigde, op onderzoek gerichte biofarmaceutische onderneming die zich richt op gastro-intestinale aandoeningen, zeldzame ziekten, neurowetenschappen, oncologie en vaccins. Het ontwikkelt en verkoopt wereldwijd merkgebonden receptgeneesmiddelen en concurreert met grote concurrenten zoals Pfizer, Johnson & Johnson, AbbVie, Novartis en AstraZeneca in belangrijke therapeutische categorieën.
Financieel rapporteert Takeda een omzet (ttm) van 4,48T met een brutowinst (ttm) van 2,91T, EBITDA van 1,22T en een netto-inkomen toerekenbaar aan gewone aandelen van 136,92B. De winstmarge bedraagt 3,06% en de operationele marge (ttm) 16,89%. De kwartaalomzetgroei (j/j) is -8,40% terwijl de kwartaalwinstgroei (j/j) 30,40% is. De balans toont een totale schuld van 5,04T tegenover een totale kaspositie van 350,01B en een current ratio van 1,16; het rendement op activa (ttm) is 2,31% en het rendement op eigen vermogen (ttm) is 1,87%.
Belangrijke punten per september 2025
- Omzet en groei: De omzet (ttm) is 4,48T; de brutowinst (ttm) is 2,91T. De kwartaalomzetgroei (yoy) is -8,40%, wat wijst op druk op de omzet ondanks kostenbeheersing.
- Winstgevendheid: De winstmarge is 3,06% en de operationele marge (ttm) is 16,89%. EBITDA bedraagt 1,22T met een netto-inkomen van 136,92B; ROA 2,31% en ROE 1,87% benadrukken bescheiden rendementen.
- Kasstroom: De operationele kasstroom (ttm) is 1,1T en de gefinancierde vrije kasstroom (ttm) is 718,93B, ter ondersteuning van operationele en investeringsbehoeften.
- Balans: De totale schuld is 5,04T tegenover totale contanten van 350,01B; de current ratio is 1,16 en de totale schuld/eigen vermogen is 73,42%.
- Aandeelprijs en handel: Het 52-weekse bereik van het aandeel is 3.916–4.670; de recente sluiting was 4.457 (22 sep 2025). De 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden zijn respectievelijk 4.405,92 en 4.292,57; Beta (5Y) is 0,27.
- Dividendprofiel: De verwachte jaarlijkse dividenden is 200 met een verwachte opbrengst van 4,49%; het trailing dividend is 196,00 (opbrengst 4,38%). De uitkeringsratio is 229,19%; de volgende ex-dividenddatum is 29/09/2025.
- Eigendom en liquiditeit: Uitstaande aandelen zijn 1,58B (Float 1,56B). Instellingen bezitten 46,71% en insiders 0,03%. Het gemiddelde volume is 4,49M (3 maanden) en 4,83M (10 dagen).
- Relatieve prestaties: De 52-weekse verandering is 4,67% tegenover de 16,76% van de S&P 500, wat wijst op onderprestaties gedurende de periode.
- Analist/investeerder toon: Statistieken suggereren een defensief, op inkomen gericht profiel; negatieve omzetmomentum temperen de groeiverwachtingen op korte termijn.
Aandeelprijs evolutie – laatste 12 maanden
Opmerkelijke koppen
Opinie
De aandeelprijs van Takeda is veerkrachtig maar beweegt binnen een bereik, met de laatste zes maanden oscilleren tussen 3.933 en 4.589 en een recente sluiting op 4.457 per 22 september 2025. Het aandeel verhandelt dicht bij zijn 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van 4.405,92 en boven het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde van 4.292,57, een technisch neutrale houding. Met een lage Beta van 0,27 en een 52-weekse verandering van 4,67% tegenover de 16,76% van de S&P 500, blijft de naam zich gedragen als een defensieve holding in plaats van een momentumverhaal. Voor inkomen-georiënteerde investeerders is de verwachte opbrengst van 4,49% een centrale pijler van de thesis.
Fundamenteel toont het bedrijf solide operationele discipline. De operationele marge van 16,89% en EBITDA van 1,22T wijzen op onderliggende winstgevendheid te midden van prijs- en mixdruk, maar de omzet krimpt, met een kwartaalomzetgroei (yoy) van -8,40%. Interessant is dat de kwartaalwinstgroei (yoy) van 30,40% wijst op kostenmaatregelen, voordelen van productmix of eenmalige posten die de onderkant ondersteunden. Het handhaven van die winsttraject zal waarschijnlijk vereisen dat de omzet in de kerntherapeutische franchises stabiliseert terwijl de R&D-intensiteit behouden blijft.
De balans onthult een gefinancierd maar beheersbaar profiel: Totale schuld van 5,04T tegenover totale contanten van 350,01B en een current ratio van 1,16. Kasgeneratie is een relatieve sterkte, met een operationele kasstroom (ttm) van 1,1T en een gefinancierde vrije kasstroom (ttm) van 718,93B. In de komende drie jaar zou voortdurende afbouw van de schuld en een gedisciplineerde kapitaalallocatie de financiële flexibiliteit vergroten en het herfinancieringsrisico verlagen, wat een herwaardering van de waardering zou kunnen ondersteunen als de groei terugkeert.
Het dividend is aantrekkelijk maar verdient monitoring. Een verwachte jaarlijkse dividenden van 200 en een uitkeringsratio van 229,19% impliceren dat de op winst gebaseerde dekking krap is. Sterke vrije kasstroom helpt, maar het vermogen van het bedrijf om marges te verdedigen en omzetdalingen te stoppen zal de doorslaggevende factor zijn voor de duurzaamheid van het dividend en totale rendementen. Naar onze mening is de upside van het eigen vermogen over een horizon van drie jaar het meest waarschijnlijk als de omzettrends stabiliseren en het management prioriteit geeft aan het versterken van de balans, waarbij de aandeelprijs mogelijk de eerdere piek van 4.670 opnieuw bezoekt onder gunstige omstandigheden.
Wat zou er over drie jaar kunnen gebeuren? (horizon september 2025+3)
| Scenario | Driejarige visie |
|---|---|
| Beste | De omzet stabiliseert en keert terug naar groei terwijl de kernfranchises marktaandeel behouden en nieuwe lanceringen bijdragen. Marges blijven stevig, ondersteund door mix en efficiëntie. Sterke operationele kasstroom maakt voortdurende afbouw van de schuld mogelijk en behoudt het dividendbeleid. De appetijt van investeerders voor defensief inkomen tilt het aandeel, waarbij de prijs de eerdere 52-weekse hoog van 4.670 test of overschrijdt. |
| Basis | Top-line trends blijven gemengd maar over het algemeen stabiel. Winstgevendheid wordt behouden door kostenbeheersing, met incrementele afbouw van de schuld. Het dividend wordt gehandhaafd met een voorzichtige houding. Het aandeel volgt de fundamenten, verhandelt rond lange termijn gemiddelden met gematigd totaal rendement, grotendeels gedreven door inkomen. |
| Slechtste | Voortdurende omzetdruk drukt de marges ondanks kostenmaatregelen. De vrije kasstroom verzwakt, waardoor de afbouw van de schuld vertraagt en het debat over dividendflexibiliteit toeneemt. Het sentiment van investeerders verzwakt en de aandelen drijven naar de onderkant van het recente bereik, onderpresterend ten opzichte van defensieve aandelen. |
Geprojecteerde scenario's zijn gebaseerd op huidige trends en kunnen variëren op basis van marktomstandigheden.
Factoren die waarschijnlijk de aandeelprijs beïnvloeden
- Uitvoering in kerntherapeutische gebieden en het tempo van nieuwe productbijdragen in verhouding tot omzet (ttm) druk van -8,40% yoy.
- Marges veerkracht versus prijsstelling en concurrentie, met een operationele marge (ttm) van 16,89% en een winstmarge van 3,06%.
- Balans traject: afbouw van de schuld versus herfinancieringsbehoeften gezien de totale schuld van 5,04T, current ratio 1,16 en totale contanten van 350,01B.
- Dividendbeleid en de appetijt van investeerders voor inkomen te midden van een verwachte opbrengst van 4,49% en een uitkeringsratio van 229,19%.
- Marktrisico appetijt en renteachtergrond die lage-beta defensieve aandelen (Beta 0,27) en relatieve prestaties beïnvloeden.
Conclusie
Takeda komt naar voren als een defensieve, op inkomen gerichte large-cap met solide operationele capaciteiten en betekenisvolle kasgeneratie, maar het staat voor een groei-uitdaging op korte termijn. De omzet (ttm) van 4,48T samen met -8,40% kwartaalomzetgroei (yoy) schetst een beeld van tegenwind voor de omzet. Dit wordt gecompenseerd door een operationele marge van 16,89%, 1,22T EBITDA en 1,1T operationele kasstroom die veerkracht benadrukken. De balans is gefinancierd, maar voortdurende vrije kasstroom van 718,93B biedt ruimte om schulden te bedienen en te investeren. De dividendopbrengst van 4,49% is aantrekkelijk, hoewel de uitkeringsratio van 229,19% waakzaamheid vereist. Met het aandeel dicht bij belangrijke voortschrijdende gemiddelden en een 52-weekse range van 3.916–4.670, hangt de upside in de komende drie jaar waarschijnlijk af van het stabiliseren van de omzet, het beschermen van marges en het uitvoeren van de afbouw van de schuld. In dat basisscenario zouden totale rendementen verankerd zijn door dividenden, met waarderingsupside afhankelijk van een duidelijkere groeiversnelling.
Dit artikel is geen beleggingsadvies. Investeren in aandelen brengt risico's met zich mee en u dient uw eigen onderzoek te doen voordat u financiële beslissingen neemt.
